기획 레이더

삼성전자가 3분기 현금배당을 포함해 최대 110조원 규모의 주주환원 계획을 내놓았지만 정작 발표 이후 주가는 상승분을 반납했다. 시장을 실망시킨 것은 환원 '규모'가 아니라 '방식'이었다는 평가가 나온다. 배당 위주 구성이 자사주 소각 기대에 못 미쳤고, 삼성전자와 SK하이닉스를 제외하면 코스피 전반의 온기는 제한적이었다는 지적도 이어졌다. 여기에 인적분할 이슈까지 겹치며 '쪼개기'에 대한 시장의 피로감도 주가 발목을 잡았다는 분석이다.

SK하이닉스가 40조원 규모 자사주 매입·소각을 발표하며 삼성전자와 함께 반도체 투톱의 주주환원 경쟁에 불을 붙였다. 8월 1~20일 반도체 수출이 전년 대비 198.8% 급증하며 역대 최대치를 기록해 실적 기반의 자신감이 뒷받침됐다는 평가다. 다만 중국 YMTC가 6.8조원 실탄을 마련하며 턱밑까지 추격하고 있어 환원 랠리가 장기 경쟁력 확보로 이어질지는 지켜봐야 한다는 우려도 나온다. 노조 역시 '적자 나면 월급 나중에 받겠다'는 이례적 결단을 내놓으며 투자 우선순위에 힘을 싣는 분위기다.

국내 네이버 검색량에서 비트코인 키워드가 기준치 대비 3배 가까이 치솟았다. 실제로 비트코인은 두 달 만에 7만 달러를 돌파한 데 이어 8만 달러 선에 근접했고, 관련주인 스트래티지 주가도 6% 올랐다. 국내 유튜브에서도 9월 크립토 법안이 변곡점이 될 수 있다는 분석과 함께 자금 유입 신호를 짚는 콘텐츠 조회수가 크게 늘었다. 베센트발 국채 매입 발표 이후 위험자산 선호가 살아난 흐름과 맞물린 반등이라는 해석이 나온다.

네이버에서 엔화 검색량이 기준치 대비 1.6배가량 늘며 관심이 다시 달아올랐다. 미국과 일본의 정책 개입 우려 속에 엔 캐리 트레이드 청산 경계감이 커지고 있고, 일본의 2분기 외화예금은 엔화 약세 여파로 28년 만에 최대 증가폭을 기록했다. 한편 삼성전자·SK하이닉스 강세가 원화 강세를 이끌면서 원/달러 환율은 오히려 하락 압력을 받는 엇갈린 흐름이 나타났다. 엔저와 원화 강세가 동시에 진행되며 수출 기업들의 환율 셈법이 복잡해지고 있다.

한겨레는 장기금리 급등이 금융시장과 세계 경제에 보내는 경고 신호라고 짚었다. 국내 유튜브에서도 베센트 재무장관의 국채 바이백 발표에도 미국 장기금리가 다시 튀어 오른 배경을 다루는 영상이 높은 조회수를 기록했다. 국채금리 부담에 뉴욕증시가 흔들리자 코스피도 변동성 장세로 되돌아갔다는 진단이 이어졌다. 반도체 투톱의 개별 호재에도 불구하고 금리 변수가 지수 전반의 방향을 좌우하는 국면이 이어지고 있다.