기획 레이더

이재명 대통령이 서울 집값 상승의 책임을 오세훈 서울시장에게 돌리자 오 시장이 "대통령 머릿속부터 리셋해야 한다"고 맞받아치며 정치권 공방으로 번졌다. 같은 자리에서 전월세 제도를 둘러싼 질문에 대통령이 "내가 언제 사라져야 한다고 했느냐"며 날을 세운 발언 장면은 여러 채널에서 순식간에 수십만에서 백만 조회수를 넘기며 확산됐다. 실제로 서울 아파트값은 7월에도 상승세를 이어가 1년 새 14.56% 올랐고, 전월세 매물마저 줄면서 2030세대는 공공임대에 수천 대 1의 경쟁률로 몰리는 상황이다. 대통령은 농지 전수조사를 둘러싼 투기세력 강제매각 논란에 대해서도 사실이 아니라고 선을 그으며 부동산 정책 전반에 대한 방어에 나섰다. 발언 파장과 실제 통계가 동시에 맞물리면서 이번 주 부동산 민심의 향방을 가늠할 핵심 장면으로 떠올랐다.

이번 주 국내 자본시장의 최대 화두는 미국 연방준비제도의 기준금리 인상 이후 흐름이다. 국채금리가 오르는 와중에도 뉴욕증시에서 기술주가 강세를 보이며 혼조 마감했고, 국내에서도 반도체주가 코스피를 다시 끌어올리는 장면이 연출됐다. 다만 캔자스시티 연은 총재가 인플레이션이 에너지 요인만의 문제가 아니라며 연준이 추가로 해야 할 일이 있다고 밝혀 추가 긴축 경계감이 남아 있다. 이재명 대통령도 브리핑에서 "주가는 귀신도 모른다"며 레버리지 ETF 제도 도입에 부족함이 있었음을 인정해 최근 증시 변동성에 대한 정부의 고민도 함께 드러났다. 금리 인상이라는 부담 요인에도 코스피가 버텨낸 만큼, 이 흐름이 추석 연휴 이후까지 이어질 수 있을지가 관전 포인트다.

원/달러 환율이 1,383.3원까지 오르며 7거래일 연속 상승세를 이어갔다. 최근 외국인이 국내 주식과 채권을 동시에 팔아치우면서 환율 상승 압력이 커졌다는 분석이 나온다. 여기에 일본은행이 석 달 만에 기준금리를 다시 인상했음에도 엔화가 달러당 157엔대에 머무르며 주변국 통화 환경도 원화에 우호적이지 않은 상황이다. 국내 유튜브에서도 환율이 급등한 진짜 원인을 트럼프발 변수에서 찾는 콘텐츠들이 하루 만에 조회수가 크게 뛰며 관심이 집중되고 있다. 추석 연휴를 앞두고 환전·해외여행 수요까지 겹치는 시점이라 당분간 환율 방향성에 대한 관심은 더 커질 전망이다.

엔비디아 젠슨 황 최고경영자가 내년 칩 판매량이 두 배로 늘어날 것이라고 밝히면서 국내 반도체주에 대한 기대가 다시 커지고 있다. 실제로 코스피는 반도체주가 주도하며 상승했고, 그 속도가 오히려 부담스럽다는 평가가 나올 정도로 훈풍이 강했다. 국내 언론은 AI 산업의 중심축이 엔비디아에서 메모리로 이동하고 있다며 삼성전자와 SK하이닉스를 함께 지목하는 분석을 내놓았다. SK하이닉스 손자회사 솔리다임은 미국 내 첫 낸드 공장 구축을 추진하며 실제 투자로 이어지는 모습도 확인됐다. 추석 연휴를 앞두고 반도체 랠리가 이어질지, 아니면 속도조절 국면에 들어갈지가 이번 주 핵심 관전 포인트로 꼽힌다.

오늘 마감시황에서는 AI 개발 속도를 늦추자는 이른바 'AI 속도조절론'이 시장을 흔든 하루로 정리됐다. 하지만 실제로는 추론과 에이전트 수요가 오히려 폭발하고 있다는 반론이 함께 제기되며 논쟁이 완전히 가라앉지는 않았다. 국내 언론은 속도조절론 이면에 수익 극대화를 노린 계산이 깔려 있으며, 추론 효율을 높이려다 통제력을 놓칠 수 있다는 우려도 함께 짚었다. 앤트로픽은 내부 지표를 공개하며 속도조절을 논하려면 먼저 속도 자체를 측정해야 한다는 입장을 내놓아 업계 논쟁에 근거 자료를 보탰다. 미중 정상회담을 앞두고 AI가 양국 모두에서 안전과 체제 우려라는 다른 이유로 핵심 의제에 오른 만큼, 이 논쟁은 당분간 국내 반도체·AI 관련주 변동성의 배경으로 계속 작용할 가능성이 크다.

일본은행이 석 달 만에 기준금리를 다시 인상했지만 엔화는 오히려 달러당 157엔대에 머무르며 시장 예상과 다른 흐름을 보였다. 금리를 올려도 엔화 약세가 쉽게 꺾이지 않으면서 국내에서는 엔캐리 트레이드 청산 우려가 다시 고개를 드는 모습이다. 앞서 국내 채널들에서도 엔화가 170엔대까지 갈 수 있다는 경고와 함께 일본의 금리 인상이 자국 경제에 부담을 줄 수 있다는 분석이 잇달아 나온 바 있다. 이번 금리 인상 이후 엔화 흐름은 원/달러 환율에도 영향을 줄 수 있어 국내 투자자들이 함께 주시해야 할 변수로 꼽힌다. 다음 금리 결정 시점까지 엔화와 원화가 동반 약세를 이어갈지가 관건이다.