기획 레이더

미국 9월 고용이 2만 9천 명 증가에 그치면서 10월 금리인상 베팅이 줄었고, 나스닥100은 사상 최고치로 올라섰다. 다만 채권 투자자들은 부진한 고용지표에 대한 기대를 곧 거둬들였고, 국채금리는 주간 상승폭을 키운 채 마감했다. 블룸버그는 채권 트레이더들이 약한 고용지표를 연준의 금리인상을 늦추는 재료로 본다고 전했으며, 연준 부의장도 정책 조정 판단에 더 긴 시간이 걸릴 수 있다고 말했다. 국내에서는 9월 소비자물가가 2%대로 낮아졌지만 한국은행은 물가 오름세가 오히려 확대됐다고 평가했다. 따라서 이번 기획은 금리 정점 논쟁보다 인상 시점의 지연과 5%대 금리의 장기화 가능성을 축으로 풀어가는 편이 적합하다.

코스피는 숨 고르기 속에서 7,000선을 회복했고, 삼프로TV 마감시황은 외국인 매도세가 둔화됐으며 이제 확인할 것은 추세라고 짚었다. 한편 삼성전자는 자사주 계획물량을 모두 매입해 수급 우려가 커지는 국면이다. 다만 삼성전자의 3분기 영업이익은 105조 원, 메모리 영업이익률은 70~80%대로 전망돼 실적 기대는 이어지고 있다. 삼프로TV는 과거에는 자사주 매입이 끝난 뒤 '매도세 소멸'이 오히려 플러스로 작용했다는 점도 제시했다. 수급 변수와 실적 변수를 나눠서 보는 구성이 적합하다.

모건스탠리는 한국 수출의 절반이 반도체라며 AI 메모리를 '초강세 사이클'로 진단했다. KB증권은 4분기 메모리 가격이 두 자릿수 오르며 가속 구간에 진입했다고 전망했다. 삼성전자의 3분기 영업이익은 105조 원, 메모리 영업이익률은 70~80%대로 전망된다. 한편 마이크론이 2분기 D램 시장에서 2위 SK하이닉스의 턱밑까지 추격했고, 메모리 가격 급등의 여파로 삼성전자는 갤럭시S26 가격을 인상했다. 수출이 반도체에 크게 의존한다는 점은 호황의 지속성과 함께 짚어야 할 대목이다.

10월 2일 보도에 따르면 환율은 강달러 영향으로 1,366원까지 올랐다가 수출업체의 매도 물량에 1,340원대로 내려왔다. 미국 고용지표가 부진하게 나오면서 달러가 약세를 보였고, 연준의 금리인상 베팅 시점도 흔들렸다. 블룸버그는 헤지펀드들이 일본 엔화에 대한 매도 베팅을 다시 쌓고 있다고 전했다. 따라서 환율은 한 방향으로 단정하기보다 미국의 금리인상 시점, 엔화 흐름, 수출업체 매물이라는 세 변수를 함께 봐야 한다.

트럼프는 한국이 알래스카 투자에 합의하지 않으면 두 배로 청구하겠다는 입장을 밝혔다. 미국 예산관리국장은 한국과 조선 협력을 논의하고 있으며 대미 투자 기업에는 보상이 필요하다고 말했다. 한편 31조 규모의 미국 가스발전소 사업에서 한국 기업의 수주 몫은 아직 정해지지 않았다. 결국 대미 투자 약속과 한국 기업의 실제 수익 기회가 어떻게 연결되는지가 핵심 쟁점이다.

강북 집값은 15억 문턱에 닿자 대출 부담 때문에 숨을 고르는 모습이다. 반면 효창공원 일대 빌라촌은 대지지분 5평이 12억 원인데도 문의 전화가 몰린다는 현장 보도가 나왔다. 같은 서울 안에서도 물건별로 온도차가 나타나는 셈이다. 전세 매물이 줄어든 구조적 이유와 장기전세 만기 물량 같은 공급 변수는 국내 채널 영상에서 반응이 컸던 주제이므로, 데이터로 확인하는 기획이 필요하다.