기획 레이더

마이크론은 분기 매출 73.5조 원으로 사상 최대를 기록했고, 내년 실적이 더 강력할 것이라는 전망도 내놓았다. 블룸버그는 AI 데이터센터 매출이 급증해 시장 추정치를 웃돌았다고 전했다. 국내에서는 공급 부족으로 내년 HBM 평균판매가격이 121% 오른다는 보도가 나와 메모리 가격 상승 기대를 뒷받침한다. 다만 삼성전자·SK하이닉스를 매일 사들이던 큰손이 10월부터 사라진다는 매일경제 보도도 있어 수급은 변수로 남는다. MBC는 코스피가 0.48% 하락한 배경으로 마이크론 실적 등 대형 이벤트에 대한 경계감을 꼽았다.

국내 주담대 금리는 넉 달째 올라 3년 9개월 만에 최고 수준이다. 미국에서는 채권금리가 한 세대 만에 가장 큰 폭으로 뛰었고, 글로벌 채권은 2024년 이후 최악의 분기를 보냈다. 다만 8월 근원 PCE 가격지수가 전월비 0.2% 올라 예상치를 밑돌았고, 뉴욕 연은 총재도 연속 금리 인상에는 선을 그었다. 이런 금리 정점 기대 속에 서학개미가 미국 장기국채를 사들이고 있다는 보도도 나왔다. 따라서 단기적으로는 미국 금리와 물가지표의 흐름이 국내 대출금리를 가르는 핵심 변수가 될 전망이다.

9월 30일 환율은 미국 금리 상승 압력에도 수출업체의 달러 매도에 눌려 1,350원대 초반에 머물렀다. 글로벌 시장에서는 달러가 연준의 인플레이션 대응에 힘입어 3월 이후 가장 좋은 한 달을 보냈다. 즉 달러 자체는 강세이지만 원화는 수출업체 매도 물량이라는 국내 수급 요인에 눌려 있는 구도다. 서학개미가 미국 장기국채를 사들이는 것도 달러 수요를 받치는 요인으로 작용할 수 있다. 결국 환율 방향은 수출업체 매물과 미국 금리 흐름 중 어느 쪽이 우세한지에 달려 있다.

금값은 미국 금리 상승 여파로 한 달 새 10% 하락해 1년래 최저가 앞까지 내려왔다. 같은 기간 달러는 연준의 인플레이션 대응에 힘입어 3월 이후 가장 좋은 한 달을 보냈고, 미국 장기금리는 한 세대 만에 가장 큰 폭으로 올랐다. 이자를 지급하지 않는 금에는 금리 상승과 달러 강세가 동시에 부담으로 작용한 셈이다. 따라서 매수 시점은 미국 금리 상승세가 꺾이는지에 달려 있으며, 8월 근원 PCE가 예상을 밑돈 점은 금리 부담 완화의 단초가 될 수 있다.

트럼프 대통령은 호르무즈 원유 수송이 역대 최다이며 이란 전쟁에서 곧 승리할 것이라고 주장했다. 연합뉴스TV는 중동 원유 수출이 전쟁 이전 수준을 회복했지만 이는 셔틀선 환적의 영향이라고 전했다. 호르무즈를 거치지 않고 한국으로 들어오는 LNG 연 130만 t 공급길이 열렸다는 보도도 있어 국내 에너지 조달 다변화 움직임이 확인된다. 반면 미국 행정부는 중간선거를 앞두고 고유가에 대응해 전략비축유를 추가 방출하기로 해 유가 부담이 여전함을 보여준다. 종전이 확인되기 전까지는 수송 회복과 고유가 부담이 공존하는 국면으로 볼 수 있다.

오픈AI는 24시간 자율 에이전트 '닷츠'를 공개하며 소비자용이 아닌 B2B에서 승부를 걸었다. 연합인포맥스는 오픈AI의 연간 반복 매출이 700억 달러에 육박하고 기업 매출이 두 배로 늘었다고 전했다. 그러나 에이전트 해킹을 이유로 한 첫 소송이 제기되고 미국 연방거래위원회(FTC)의 조사 압박도 커지고 있다. 트럼프 대통령과 빅테크 수장들이 초지능 안전 협약으로 자율 규제·감시 체계를 마련하기로 해, 규제 불확실성은 일부 줄었지만 책임 논쟁은 본격화될 전망이다.

동아일보에 따르면 오늘부터 일시적 2주택자는 2년 내에 기존 집을 팔아야 1주택자로 과세받는다. 대출 환경은 나빠져 주담대 금리가 넉 달째 오르며 3년 9개월 만에 최고를 기록했다. 공급 측면에서는 올해 서울 아파트 입주 물량이 줄고 인허가·착공은 늘었다는 KBS 보도가 있다. 정부는 서울 11곳 1만8000가구 규모의 도심공공주택복합사업 신규 후보지도 내놓았지만, 이는 입주까지 시차가 있어 단기 수급 부담은 남는다.